US Nerite DollarGiá

(USND)

USND là một stablecoin phi tập trung, thế chấp vượt mức (over-collateralized) được neo giá (pegged) theo giá trị của US Dollar. Nó đóng vai trò là tài sản gốc (native asset) của Nerite Protocol trên mạng lưới Arbitrum, cho phép người dùng mint stablecoin này bằng tài sản thế chấp như ETH và các Liquid Staking Tokens khác nhau. USND được thiết kế độc đáo để mang lại lợi suất (yield-bearing) và có khả năng stream trực tiếp (natively streamable), cho phép chuyển tiền tuyến tính theo thời gian cho các trường hợp sử dụng như đăng ký dịch vụ hoặc thanh toán tự động.

Khác với các stablecoin tập trung được quản lý bởi các tổ chức tư nhân và được bảo chứng bởi tài sản off-chain, USND hoàn toàn phi tập trung và được bảo chứng bởi tài sản thế chấp tiền mã hóa on-chain. Nó trở nên khác biệt bằng cách cung cấp lợi suất gốc (native yield) cho người nắm giữ và tích hợp công nghệ streaming. Điều này cho phép người dùng gửi các dòng thanh toán liên tục mà không cần thực hiện các giao dịch thủ công định kỳ, mang lại nhiều tiện ích hơn so với các mô hình stablecoin truyền thống.

Giao thức có một cơ chế vay độc đáo, nơi người dùng tự chọn mức lãi suất của riêng mình. Lãi suất cao hơn mang lại sự bảo vệ tốt hơn trước các hoạt động 'redemption' (mua lại), nơi những người tham gia khác có thể hoán đổi USND lấy tài sản thế chấp bên dưới để duy trì chốt giá (peg). Ngược lại, lãi suất thấp hơn giúp giảm chi phí vay nhưng làm tăng khả năng tài sản thế chấp sẽ bị hệ thống sử dụng để bảo vệ giá trị của stablecoin trong các đợt biến động thị trường.

Lợi suất được tạo ra thông qua các hoạt động giao thức bền vững, bao gồm một phần phí lãi suất do người vay trả và phí thu được từ việc thanh lý (liquidation), được phân phối cho những người gửi tiền vào Stability Pool. Người dùng cũng có thể kiếm được phần thưởng Oracle Extractable Value (OEV). Ngoài ra, giao thức còn có Shell Points như một phần thưởng lòng trung thành cho người dùng tích cực và SUP tokens làm phần thưởng khuyến khích cho việc sử dụng các tính năng streaming hoặc cung cấp thanh khoản.

Sự ổn định được duy trì thông qua cơ chế redemption (mua lại) sàn cứng. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể đổi USND để lấy giá trị tương đương của tài sản thế chấp cơ sở trực tiếp từ giao thức, bắt đầu từ các khoản vay có lãi suất thấp nhất. Điều này tạo ra các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) tức thì, khuyến khích những người tham gia thị trường khôi phục giá trị của stablecoin bất cứ khi nào nó lệch khỏi mục tiêu.

Người dùng có thể giao dịch USND trên các nền tảng hàng đầu như LBank và nhiều sàn giao dịch phi tập trung khác trong hệ sinh thái Arbitrum. Hơn nữa, giao thức sử dụng 'Non-Fungible Vaults', nơi mỗi khoản vay được đại diện dưới dạng một NFT. Điều này cho phép người dùng chuyển nhượng hoặc bán toàn bộ vị thế vay của họ—bao gồm cả khoản nợ và tài sản thế chấp—cho một bên khác mà không cần phải đóng khoản vay trước.