Wrapped Aave Base wstETHGiá

(WABASWSTETH)

WABASWSTETH là một "aToken" mang lại lãi suất được phát hành trên mạng lưới Base. Khi người dùng nạp wstETH (Wrapped Staked Ether từ Lido) vào giao thức cho vay Aave V3 trên mạng lưới Layer 2 này, họ sẽ nhận lại WABASWSTETH. Nó hoạt động như một biên lai kỹ thuật số đại diện cho khoản tiền gửi ban đầu cộng với bất kỳ khoản lãi tích lũy nào kiếm được từ pool cho vay. Điều này cho phép người dùng duy trì tính thanh khoản và theo dõi số dư trong khi các tài sản cơ sở của họ tạo ra lợi nhuận trong hệ sinh thái.

Tên gọi này phản ánh nhiều lớp wrapping (bọc) cần thiết cho tính hữu dụng của nó trong tài chính phi tập trung. Đầu tiên, ETH được stake thông qua Lido để trở thành stETH. Để giúp nó tương thích với nhiều giao thức hơn và đảm bảo tính non-rebasing, stETH được "bọc" thành wstETH. Cuối cùng, khi wstETH được nạp vào giao thức Aave trên mạng lưới Base, nó được "bọc" một lần nữa thành định dạng aToken (WABASWSTETH) để hỗ trợ phần thưởng cho vay và sử dụng làm tài sản thế chấp.

Việc nắm giữ WABASWSTETH mang lại hai lớp phần thưởng riêng biệt. Lớp thứ nhất đến từ phần thưởng staking Ethereum, vì giá trị của tài sản cơ sở wstETH tăng lên một cách tự nhiên so với ETH theo thời gian. Lớp thứ hai là lãi suất cho vay được trả bởi những người vay trong giao thức Aave, những người sử dụng pool thanh khoản wstETH. Cấu trúc lợi nhuận kép này cho phép tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, kết hợp lợi nhuận staking với lãi suất cho vay dựa trên giao thức.

WABASWSTETH có tính năng cao khi dùng làm tài sản thế chấp. Người dùng có thể nạp wstETH của họ để nhận WABASWSTETH và sau đó vay các tài sản khác, chẳng hạn như stablecoins hoặc WETH, dựa trên đó. Một chiến lược phổ biến được gọi là "looping" (xoay vòng vốn) bao gồm việc nạp wstETH, vay WETH, hoán đổi WETH đó lấy thêm wstETH và nạp lại. Điều này tận dụng lợi suất staking để có khả năng tăng tổng lợi nhuận, mặc dù nó cũng làm tăng rủi ro thanh lý nếu giá trị tài sản thế chấp giảm so với khoản nợ.

Không, WABASWSTETH không phải là token rebasing. Khác với stETH tiêu chuẩn, vốn biến động về số lượng trong ví để phản ánh phần thưởng hàng ngày, WABASWSTETH sử dụng hệ thống tỷ giá hối đoái. Số dư token của bạn không đổi, nhưng giá trị cơ bản của mỗi token sẽ tăng so với ETH khi phần thưởng tích lũy. Điều này giúp nó tương thích hơn với các sàn giao dịch phi tập trung và các nền tảng giao dịch chuyên nghiệp không hỗ trợ cơ chế rebasing.

Các nhà đầu tư đối mặt với "Rủi ro phân lớp" khi nắm giữ tài sản này. Điều này bao gồm rủi ro hợp đồng thông minh từ giao thức staking cơ sở và giao thức cho vay. Ngoài ra còn có rủi ro mạng lưới liên quan đến cơ sở hạ tầng Layer 2 của Base. Thêm vào đó, người dùng sử dụng WABASWSTETH làm tài sản thế chấp phải quản lý rủi ro thanh lý; nếu giá trị của tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý cụ thể của giao thức so với khoản nợ đã vay, vị thế có thể bị thanh lý để bù đắp số dư còn nợ.